期货计算套利和传统套利有什么区别

　　计算套利自从20世纪80年代，由Nunzio Tartaglia带领的摩根士丹利的一支数量分析团队提出以来，其套利策略被广泛应用，现在在欧美、日本等老练商场已成为主流，被对冲基金、共同基金、投资公司及资深的独立投资者使用。而互联网下的在线即时交易系统进一步推动计算套利在对冲基金中流行开来。

　　期货计算套利和传统无危险套利有什么区别？

 

　　传统无危险套利就是使用资产的过错定价，价格联系失常，商场缺少有效性等时机，经过买进被轻视的资产，同时卖出被高估的资产来获取无危险赢利。无危险套利可以说是许多投资者梦寐以求的，但只需这个商场是自在的商场，可行的无危险套利时机就难以长期存在。并且即便存在着无危险套利时机，其套利收益率也会非常微薄，并不足以使从事无危险套利成为一个值得长期持续的作业。

 

　　有别于无危险套利，计算套利是使用证券价格的前史计算规则进行套利，是一种危险套利。其危险在于这种前史计算规则在未来一段时间内是否持续存在。一个简单的比如是与股指期货有关的期现套利和跨期套利，由于期货的价格在到期时有必要收敛于现货价格，价差必定归零，期现套利可看作是无危险套利。虽然不同月份的期货合约价格也存在着均衡联系，但是它们的价格在近月合约到期时并不一定收敛，因而，跨期套利实际上是一种危险套利或者是计算套利。